市场已经习惯用“对标策略”去投资——看到美国市场的成功标杆企业，然后在国内寻找类似公司跟随布局。比如，把特斯拉对应比亚迪，把苹果对应小米，把微软对应金山办公，看到美国热门AI公司就布局国内大模型企业等等。
这种策略可以帮助抓住短期热点，有时还能超越。但问题是：不是所有的目标公司都能长期成功复制美国标杆的路径。有的整车公司可能因为技术或市场环境没跟上，有的AI公司可能研发落后，有的消费品牌也可能产品不被市场接受。
有没有人也意识到，如果我们想提升胜率，或许更应该把目光转向供应链投资策略：在当今的全球供应链市场中，关注行业上游的供应链企业，尤其是那些在行业爆发时需求会同步增长的公司。
为什么？因为无论哪个终端公司最终成功，行业上游的供应链企业都是直接受益者。而且这种策略还能得到基本面的支撑，适合做右侧交易——当行业趋势已经明朗，需求爆发在数据上可验证时，布局上游企业更稳健。
举几个例子：
新能源汽车
- 电池供应商：宁德时代、比亚迪半导体业务
- 电机及电控零部件：汇川技术、方正电机
- 充电基础设施：特锐德、国电南自
无论整车公司谁胜出，上游企业订单都会同步增加，收益更稳定。
人工智能与算力
- GPU/AI芯片与算力硬件：寒武纪、芯原股份
- 服务器与存储：浪潮信息、曙光信息
- 云计算基础设施：阿里云、华为云相关核心供应商
即便部分大模型公司未能成功，上游硬件与算力需求仍会爆发。
半导体与显卡芯片
- 晶圆制造与封测：中芯国际、长电科技
- 核心材料与设备：北方华创、华微电子
显卡或AI芯片销量波动不影响上游产能与材料需求增长。
消费品（减肥药、健康品）
- 原料药供应商：华润三九、康恩贝
- 包装与物流：大秦股份、晨光生物
当海外爆款带动国内消费热潮，供应链企业直接受益，而不依赖单个品牌的成败。
因此
对标策略可以帮助我们捕捉短期热点，但风险较大：目标公司可能失败、估值被短期人气推高、过度依赖外部信号。而供应链投资策略更稳健：上游企业受行业整体需求驱动，无论终端公司成败如何，收益更可预期。
因此，我现在更倾向于这样的投资逻辑：观察全球或美国行业热点 → 分析国内行业整体爆发趋势 → 布局上游供应链需求爆发的企业
这样既能把握趋势，又能降低单个公司失败的风险，让投资更稳健。