最近我在观察股市时，注意到一个非常有意思的现象——市场上出现了明显的“跷跷板效应”。一边是反内卷政策推动的传统行业正在经历业绩反转，另一边是政府大量资金投入的新质生产力行业迅猛上涨。作为投资者，我不禁开始思考：面对这两类行业，我应该如何选择投资策略？
反内卷的传统行业：稳健的业绩反转股
在我看来，反内卷政策让传统行业得以优化结构、提升效率，慢慢恢复盈利能力。像制造业、部分周期性工业和内需消费行业，都属于这种类型。
我选择关注这些行业，主要是因为它们的股价上涨逻辑比较明确——企业盈利改善直接支撑股价上涨。相比新兴行业，它们的估值通常处于低位，市场对业绩改善的预期也相对保守。因此，在股价上涨时，我感受到的是稳健而持续的收益，而不是短期的疯狂波动。
在操作上，我更倾向于：
- 早期布局，抓住行业业绩反转的长期红利；
- 关注行业龙头企业，它们最容易率先受益；
- 将这类股票作为投资组合中稳健的基础部分，确保收益的可持续性。
政策扶持的新质生产力行业：快速成长的高预期股
另一方面，我也在关注人工智能、半导体、新能源等战略性新兴产业。这类行业得到大量政府资金和政策支持，被市场视为未来经济的重要引擎。
我发现，它们的股价更多受到政策预期和资金推动，而不完全依赖当前盈利水平。正因为如此，这些行业的股价上涨非常迅猛，但波动也大。作为投资者，我既看到了潜在的高收益，也意识到其中的风险——如果政策兑现不及预期，股价可能回落。
我在投资策略上会考虑：
- 具备较高风险承受能力时布局，跟踪政策和资金流向；
- 重点选择龙头企业，但密切关注估值，避免盲目追高；
- 作为组合中激进投资部分，以获取潜在高收益，同时控制整体风险。
我的投资策略
从我的观察来看，市场的“跷跷板效应”非常明显：
- 当流动性充足、风险偏好上升时，新质生产力行业快速上涨，短期收益可观；
- 反内卷的传统行业虽然业绩改善稳健，但股价上涨节奏较缓。
因此，我采取了混合策略：将部分资金配置到稳健的传统行业，同时将一定比例投入政策扶持的新兴行业，以实现风险和收益的平衡。